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什么是资产配置?
作者:慕轩    日期:2015-5-19


  据有关研究显示,资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一方面,在半强势有效市场环境下,投资目标的信息、盈利状况、规模,投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响,因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。另一方面,随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场,其中既包括在国内与圈际资产之问的配置,也包括对货币风险的处理等多方面内容,单一资产投资方案难以满足投资需求,资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来,可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。

  从实际的投资需求看,资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础,决定不同资产类别在投资组合中所占比重,从而降低投资风险,提高投资收益,消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。也就是说,随着资产类别的组合方式日益多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该能够比严格意义上的国内投资组合带来更高的长期收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。反而言之,当投资者因为受到对投资项目的限制而减少投资机会时,他们只能运用该限制范围内的狭义市场投资组合,其投资选择机会必然受到限制,长期收益与风险状况也将受到不利的影响。
资产配置的基本步骤明确投资目标和限制因素。
  通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度要求,还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如,银行存款就常被投资者作为短期现金管理工具,因为其流动性好,风险较低,而股票投资作为风险投资工具,波动较大,博取风险收益。
  明确资本市场的期望值。
  这一步骤非常关键,包括利用历史数据和经济分析,要考虑投资在持有期内的预期收益率。专业的投资机构,如慕轩财富理财,依托专业的研究在这一步骤具有相对优势。
  明确资产组合中包括哪几类资产。
  一般来说,资产配置的几种主要资产类型有:银行存款、货币市场工具、固定收益产品、股票基金、不动产和保险等。
确定有效资产组合的边界找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合,确定风险修正条件下投资的指导性目标。
寻找最佳的资产组合。
  在满足投资者面对的限制因素的前提下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合,确定实际的资产配置战略。 格上理财为客户精选理财产品,合理配置资产组合。
  资产配置是一个综合的动态过程,投资者的风险承受能力、投资资金都会不断的发生变化,所以对不同的投资者来说,风险的含义不同,资产配置的动机也不同,所以最终选择的组合也不一样。

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